债券投资实验报告总结(债券投资实验报告)

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本文节选自《债券投资实战2》电子版：

表2-14利率互换的成交要素要素内容支付司定利率司定利率2.763%收取浮动利率浮动利率基准FR007名义本金〈万元)5000期限〈年)5交易日2020-09-22到期日2025-09-22付息频率季度DV0123341.85NPV(当日)38888.37注:DV01和NPV的数据源于Bloombetrg的SWPM模块。有和丰证:|1SLKWOCI3固定*09/227/2020CPP90了-]181上=在岸人民币〈季度vs41贡2了由0师蘑意[历逢写二下交易-声风险这ev:3人SLKWOCI4本收取5OMMCNY097V7227V2020097/227V2025CNRROO7下人001.00000所0本181“M在岸人民币(1811加在岸人民币(0.07778掉期管理ES/20210972272020目097/2272020加L汪[EdJapan813456589001人Copuright2021Blo

债券投资实战2册

ombergFinanceL.P.SN336303CSTGMT+9:006515-1083-208-hpr-2z02116:51:13图2-11利率互换的估值明细资料来源:Bloombetg的SWPM模块。时间到了2020年10月15日，过了3个星期，债券市场收益率却迎来上行〈《见表2-15)。表2-15”持仓债券的估值收益率变动债券代码期限估值收益率估值收益率收益率变动罗〈宇)(2020-09-22)(2020-10-15)(BP)20001122.7001%2.890119.0200005$2.895%3.1181%23200000103.08329%3.2259014.2我们之前债券投资组合B的市值变动如表2-16所示。表2-16投资组合B的市值变动持仓面额市值债券代码加估值收益率|估值兆价-久期DV01(万元)(元)20001160002.890199.53506000067602.741.73

债券投资实战2 交易案例

1010$S07.1820000520003.118195.340619274227.67目,13528008.8320000620003.2250953.937819319928.708.268015973.72总1000098600919.113.497934489.73与2020年9月22日相比，实际的持仓价差估值浮亏为59.28万元〈计算过程略)。我们之前的久期对冲计划是:将投资组合久期从3.5747降低至1.5，即降低至原来的41.96%。那么，对冲后，我们的投资组合浮亏应该缩减到:PL对站=PL未对冲色41.96%=-592760.00X41.96%=-248722.10那么，从利率互换头寸上，我们的目标盈利值为:了二目标〈利率互换)一[工对冲开上未对冲一344030.70到了2020年10月15日，我们的初始利率互换头寸的NPV估值为339957.70元(见表2-17及图2-12)。

债券投资实验报告

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