【生命周期投资法全文】生命周期投资法比例生

领500g书库，关注公众号:程叫兽的宝藏 (长按可复制！)

热门下载区==>点此链接进入<<<

本文节选自《生命周期投资法》

\\38 ”生命周期投资法

200/61 比例生命周期投资战略能够带来大约 583 000 美元的投资敞口。
按照 200/61 的规则投资，你能将平均回报从 749 000 美元提升到 881 000
美元。可以说，你已经超额获得了 132 000 美元的回报，增幅高达 18%。
因此，你也有更好的条件去冒险。

200/61 比例生命周期投资战略的表现不仅仅停留在平均回报较好或者
大体不错这个水准上。每一次投资表现都比传统投资战略高出 132 000 美
元，这就表明无论你对风险持怎样的态度，你会一直偏好图 3-2 右边的投

本 146 万美元
133 万美元 0
881 000 美元
749 000 美元
_ 299 000 美元
167 000 美元 Ce
75/75 比例 200/61 比例
投资战略 生命周期投资战略

图 3-2 ”绝对风险相同，回报更高第3章 历史表现 39/

不要去想收益或者损失的绝对值，一定要从最终积累财富总额的角度
去衡量风险。新的投资战略和你利用 75/75 比例投资战略的风险差不多，
但是投资回报从美元直接换成了欧元。一般情况下，你能获得 749 000 欧
元; 最差的情况是 167 000 欧元，而最好的情况是 133 万欧元。这样一看，
你就能很轻易分出熟优熟劣了。欧元的面值要比美元高出 40%，可以说你
比一般的投资者高明了 40%。

如果采用 200/75 比例生命周期投资战略就好像计你的投资回报变换了
货币单位，从美元转到欧元，甚至更好。你可以提升 4$% 的预期回报，超
额回报的总价值高达 109 万美元，而投资回报的波动范围却保持不变。按
照 75/75 比例投资战略进行投资，你可能会遭遇财富 78% 的投资回报振
幅。最差的情况是 167 000 美元，比平均财富总额 749 000 美元低 78% ;
最好的情况是财富总额比平均水平高 78%。按照 200/75 比例投资战略进行
投资,投资回报的振幅同样是78%，只是最差的情况是获得 109 万美元，
而不是 749 000 美元。虽然从百分比变化的角度来看风险是一样的，但是
利用 200/75 比例投资战略，即使面临最糟糕的状况，所获得的投资回报依
然比普通投资战略所获得的投资回报高出 4$5%。

如果你愿意接受小概率投资前景不好的情况，就能获得更高的最佳表
现。我们假设你有 1% 的概率碰到最糟糕的情况。按照 73/75 比例投资战
略，最差的情况是获得 167 000 美元的账户余额。如果你能接受这样最差
的情况，你就能进一步提升你的预期回报。

能接受 1% 最糟糕的情况，届时所得的投资账户余额是 167 000 美元，
这也是采用 200/83 比例生命周期投资战略碰到的最不理想的投资情况。可
以说，75/75 比例投资战略和 200/83 比例生命周期投资战略最糟糕的起点
是一样的。使用 200/83 比例生命周期投资战略,平均水平下你能获得 122

下

综上：《【生命周期投资法全文】生命周期投资法比例生》值得推荐阅读