投资精要陈嘉禾微盘(投资精要 陈嘉禾 云盘)

领500g书库，关注公众号:程叫兽的宝藏 (长按可复制！)

热门下载区==>点此链接进入<<<

本文节选自《投资精要陈嘉禾微盘》电子版：

为了验证这个思路，我进行股息率的股票，会取得节很简单，即在每段时间开头即T日，当前股价的股乱率最高的30只股票，个季上氏等)，在期末再重新选择30愉了量化回惊人的超额回测，结果显示，持续买入高报。这个高股姑率模型的设计细选择前溯12个月的累计股姑相对然后持有一个周期《比如1年、新获取下一个周期的回股票，报。结果显示，当每年的12月31日进行持股更新，每次持有期为1年的情况下，在从1994年12月31日到初始值的72.3倍，而同期上记分指数为8，5倍。为了简便起见，0只股票，所以也没有考虑停牌下证绿指和深证成指，表现得略差一些。报。仔细观综指和深证成指的当年平均回输，超额回报的年度平均值达到14.额吃惊的回报率，心F纤都是不包含们说:“这样的回额回报己经足以让我满32足。到2016年7月14合指数仅为原值的4.7倍这里没有计算手乡0但是，有察这22年中的年度超额回报，模型取得而14.3%的年度超额回0年代的致投资者信中，当时屡屡取得报率是我没有想到的，事实上，的约22年中，模型增长深圳

投资精要 mobi

成ee口卖费的因素，同时考虑到选择了3+于此外，作为对比的基数即红的，所以也导致它们会比模型来的超高额回报，我发现其中有19年相对上证了超额回报，只有3年跑可以说，这是一个让人十分报也足以让巴菲特满意。在196巨大超额回报的巴菲特对投资者10%的持续年度超3%。及评、。症同时，这个模型也可以在更小的周期上起作用。在以每季度为调整周期的测算中，目2013年12月31E至2016年7月14日的跌宕起伏的市场中，模型取得了137.，7%的回报，而同期上证综指上涨44.3%，深圳成指上涨33.6%，甚至创业板指数也只上涨了75.8%。不过，美中不足的是，3年的超额回报为负的情况分别出现在2003年、2005年、2006年，分别为一5.1、一8.9%、一17%，意味这个模型在2003一2006年之间完全无法给我满意的答案。在2003一2006年累计4年之中，上证综指上涨97%，深圳成指上涨140.9%，而以年度为调整周期的模型仅上涨了91.6%，这还不包括模型产生的手续费、指数没有包含的分红、

投资学精要第九版pdf

股改送股不计入指数等不利于模型的因素。而即使把这4年的模型调整周期从年度变成季度，似乎也无法提供太多回报，仅仅把回报率提高到了97.5%。而且更短的调整周期，必然意味着更高的换手率、更多的手续费、更多的不可预测因素。不过话说回来，瑕不掩瑜，3年的跑输指数表现并不足以说明模型无效，毕竟这是在同时取得了19年超额收益的情况下，而且这3年的模型业绩也不能算太精粒最差的2004年下跌了16.4%，仍然取得了累计超过90%的回报。更何况，价值投资的精妙之处，远非一个模型可以覆盖。股上率高可能受到很多因素的和干扰，让它的选股结果脱离“又好又便宜”的范畴。比如，一个行业景气度特别高可能导致高分[，但是高景气度可能会下降，企业可能因为找不到方向而被迫分[，这点在传统行业中特别多见;甚至前渊12个月，分红这个指标本导就有一些问题:万一一家企业去年的分红是在今年年次，今年的分红又提前到了秋天呢?不过，如果在价值投资的框架下，一个简陋的模型都能取得如此的回报，这不就恰恰说明了价值投资的精妙之处吗?区纪纪

投资学精要epub

综上：投资精要 陈嘉禾 云盘值得推荐阅读