全球财富的起源(埃里克财富的起源)

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本文节选自《全球财富的起源》

后的直觉是直接的:产品和服务的数量越多,所有市场之间进行互动所需的时间越长,所有价格和数量进行调整所需的时间也就越长。如果按照第1章所说的男〖样，粗略估计现代社会犬约有10]O个库存单位,我们乐观估计,经济领域的每]个决策都以超级计算机(当前是IBM的蓝色基因,每秒可进行7072万亿次浮点运算)的速度进行,按照斯卡夫的理论,经济每经历]次外生冲击,需耍4-5百万兆年(4-5X10]8)才能恢复到一般均衡状态。鉴于每一秒都有各种各样的因素(例如技术变革、政治变革、气候、消费者善好变化)冲击着经济,而宇宙现在仅有120亿岁(1-2X10]O),这确实是个问题。蛆非随机游走如前所述,传统经济学中最有可能经受孝导住现实验证的或许耍数金融理论。但是，尽管传统金融理论的预测不像第一近似值那么`糕，但]且经受近距离检视,它们也会崩溃。传统金融的一个最有名的预测是股票的价格会遵循]种“随机游走”的规则。我们将在后续章节进行详细讲解，但总的来说，随机游走意味着价格的变动没有模式可循,回顾过去的价格并不能为未来的价格走向提啧共线索。乍看之下,股票价格确实很像随机游走,尤其在相对平静、表现“正常”的惜况下。数十年来,研究者们始终相信，价格的确是随机的。近些年来,通过吏优的数据和更强犬的工具，人们分析发现价格并不遵循随机游走规则。比如,来自麻省理工学院的罗闻全(AndrewLo)与来自宾夕法尼亚犬学沃顿商学院的克雷格\'麦金利(CraigMacKinlay)用1962年至1985年间1216周的股票价格数据验证了随机游走假记郯他们验证了单支股票、股票组合和股票指数，所有这些案例都与随机游走假记量相悖。鲤许多使用其子i丨豆」样本和其他方法的研究结果也与随机游走假圣玉丢不符。噩有趣

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的是,在市场出现重犬波动时(也就是说距离均衡状态最远的时候),股票与随机游走之间的不吻合在数据上表现得最为明显。靼股票价格数据里也有明显的动态结构和信息，尽管关于是否有人可以有组织地根据这些信息赚饯尚存争议，但随机游走的预测是错误的这个事实对于增强金融科学的可信度而言亳无用处。鲤传统经济学理论的预测也不完全是疯狂的。供应确实近似地等于需求，价格有时(并不总是)确实会收敛。市场或许永远不会真正地达到均衡状态,但是可以以貌似均衡的形式运转。从表面上看，在金融市场稳定、运行良好时，它似乎确实遵循着随机游走，也就是说,稳定和运行良好的状态被打破时则不然。如果你觉得这些陈述听起来并不科学,那是因为它们真的不科学。正如弗里德曼的对手赫伯特\'西蒙所言:“可以肯定的是，经济学已经发展出了犬量高度复杂的数学定律，但其中犬多数定律与经验现象相距甚远，并且通常只能显示被观察对象之间的定性关系。”墨传统经济学建立在摇摇欲坠的假圣曼的基础之上,这就导致了它的结论也站不住脚。下一个问题是，为何郁专统经济学沦落到了这个地步?传统经济学的问题出在100多年前，出在瓦尔拉斯的]个关键举动上一将均衡的概念从物理学弓丨入经济学。瓦尔拉斯并没有意识到自己从根本上对经济学进行了错i吴的分类。被误用的比喻人类能够熟练地识别模型,使用比喻来加强对于世界的理解和推理。指出]种事物与另]种事物的相似之处或相同之处,能够帮助我们快速地抓住]个复杂现象的本质。莎士比亚本可以用长篇巨著向我们展示朱丽叶对于罗密欧的生命来说有多么重要,如何乡合子也带来了幸宁苗,等等。但事实上,莎士比亚只用了]个简短的句子“朱丽叶就是太阳!”表达了这些含义,并且含义吏加丰富、形式吏为有力。科学家同样也会使用比喻，以便激发创造力，

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促进关于复杂理论的沟通。举个千夙j子来说,弦的小型震动回路的比喻启发物理学家提出了弦理论(此理论试图统]宇宙的根本力量并解释亚原子粒子的来源),使孝导子也们发现了与前辈完全不同的思考方式。里同样,相对于“十一维的卡比拉_丘空间”,弦回路一词使得物理学家能够以比喻的方式,吏容易地与外行听众沟通弦理论的核心概念。但是，尽管比喻有助于科学交流，但科学本身不仅仅是以比喻为基础的。科学理论的内容不仅仅包含某样事物与其子也事物相似。正如我们在第1章中讨论过的男B样,科学家会提出某事物确实属于某种普遍现象,但相似不等于相同。宇宙学家说太阳是恒星,这不仅仅是说它在某些方面与恒星相似，而是说太阳是一种普遍现象,即所谓的恒星中的]员，它拥有某些在现实中可观测到的特征。疆亳无疑问,瓦尔拉斯在阅读潘索的物理教科书时,受到了物理学系统中平衡力与经济学系统中平衡力概念之间的相似之处的启发。堑这种相似激励了他将均衡分析的数学工具运用到经济系统中。100年后,在圣塔菲研究所的科学家与经济学家会议上,摆在台面的关犍问题就是，经济学中均衡概念的提出仅仅是基于物理系统与经济系统之间的表面相似性,还是经济系统确实就是均衡系统，因而拥有系统的普遍性质?豇换句话说,传统经济学中的均衡框架是]种比喻还是一门科学?对于瓦尔拉斯及其支持边际主义的同事来说,这样的问题本不应该被摆在子也们面前。首先，当时人们对于科学哲学以及对于比喻的合法性和非合法性的理解尚未到达如今的程度。其次，这个问题还会引出另一个问题:如果经济系统不是均衡系统，那又是什么系统呢?第二个问题同样也会让瓦尔拉斯感到困惑。对于瓦尔拉斯那个时代的物理学家来说，系统只有两类:均衡系统一可以用数学方法进行分析的系统;以及“其子也”系统一其

财富的起源,由穷到富的底层逻辑

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